Politics and Economics

Why We Cannot Increase Taxes On The Rich

In the UK we have an annual £100,000,000,000 + deficit which is bloating our £1,400,000,000,000 + debt. The current interest payments are greater than the defence budget.

Remember in Britain more than half the adult population receive more in benefits than they pay in tax i.e. the majority are supported by a minority of tax payers – so the “rich” are already contributing.

Let’s try a thought experiment.  If we taxed everybody at 100% of his or her income we would collect very little tax.  Few people would work for no money.  If we set income tax at 0% we would collect no money. Therefore (logically) there is an optimum top tax rate whereby we collect the most tax.  Labour believed this was 40% for all but one month of their 13-year rule.  The current administration thinks it is 45%.  However all agree that taxing too much collects less tax.  We are just arguing about the correct percentage.

But can we squeeze the rich some more? A simple calculation:  Suppose we ask all people earning over £100,000 to pay an additional £30,000 tax per year on top of the tax they currently pay?  Totally ludicrous of course, as most earn little more than £100,000 and couldn’t find it, and those that earn significantly more (the one’s we all really want to tax) can easily move country and pay us no tax at all.  The constraints on incentives and resulting talent drain would make this whole concept fanciful as a way of raising revenue……but just for the sake of illustration let’s suppose it was possible…..

We have 500,000 people in the UK who earn more than £100,000 in salary (personal taxation, PAYE and Schedule D) so, best case scenario, we’ve raised £15 billion.  We’ve reduced the deficit from £105 billion per year to £90 billion per year.  Now what?

There are others who take their income in other ways e.g. company dividends, investments, trusts etc.   However these people are not tied to the UK by employment and can easily move to a more tax friendly country if the tax regime becomes punitive.  The recent experience of the socialist President Hollande of France in trying to raise significant tax from “the rich” shows that this is not practical.  He failed to raise any significant revenue.  Any increase in his take of tax was negated by a reduction in economic activity, as the incentives to do business in France were reduced, and rich citizens fled to Belgium, Switzerland and the UK.

Tax revenue will get nowhere near reducing the deficit, let alone the debt.  Micturition and hurricanes spring to mind.  Massive public spending cuts are inevitable.

Standard

13 thoughts on “Why We Cannot Increase Taxes On The Rich

  1. Живете в Краснодаре и столкнулись с проблемой того, что в дом нужно провести газ? Самостоятельно этим заниматься, конечно же, не нужно, лучше доверить это дело профессионалам. Зайдите на сайт https://gazstroy23.ru/ и ознакомьтесь с тем, как заказать услугу подключения газа. Кроме того на сайте можно найти много полезной информации, советов, а также того, что поможет определиться, стоит ли заказывать услугу или нет. Хотите получить больше ответов? Свяжитесь с менеджерами и задайте все вопросы.

  2. Ищите, где бы купить или продать недвижимость в Сочи? Хотите переехать в город, но при этом жить в свежей и только сданной новостройке? Тогда посетите сайт http://sochi-home.com/, где собрана информация обо всей доступной недвижимости. Здесь можно найти и виллы, и новостройки, и даже информацию о целых поселениях. Ищите не жилое, а коммерческое помещение? Не переживайте, эта информация тоже найдется на сайте! Так что хватит листать общие сайты — переходите на тот, который полностью посвящен недвижимости в Сочи и ничему больше.

  3. Сайт, расположенный по ссылке https://balkanfarma.one/ — это удобная интернет-аптека с быстрой доставкой. На складе магазина есть огромное количество препаратов, которые бывает нелегко найти в аптеках города. Доставка же осуществляется в день оплаты, а Вы даже сможете отслеживать трек-номер своего заказа, чтобы точно знать, где он находится в тот или иной момент. Если Вас беспокоит вопрос качества, будьте уверены, что с ним проблем не будет, так как магазин гарантирует качество от производителя.

  4. Нужны аккаунты в социальной сети «ВКонтакте», но Вам некогда самостоятельно их регистрировать? Тогда Вы можете купить профили на сайте http://accvk.org , выбрав подходящие по параметрам. Если Вы боитесь большой стоимости, то Вам не стоит об этом волноваться, так как на сайте все цены приемлемые. Вы потратитесь не больше, чем на чашку кофе. Никто не будет интересоваться тем, для каких целей Вам нужны аккаунты, так что Вы можете быть спокойны на этот счет. Просто выбирайте подходящий вариант, оплачивайте и получайте его.

  5. Не знаете, как провести свои выходные в Москве? Или Вы приехали погостить к друзьям и хотите организовать себе интересную программу развлечений? Тогда зайдите на сайт https://kudago.com/msk/ и узнайте, какие выставки или спектакли можно посетить, проходят ли в городе сейчас фестивали и где можно вкусно перекусить. Больше не нужно прислушиваться к зазывалам на улице и пытаться получить место в самой разрекламированной экскурсии. Зайдите на сайт и выберите то, что Вам интересно, узнайте дату и хорошо проведите время.

  6. Не можете найти микрофинансовую организацию, которая не откажет Вам даже с плохой кредитной историей? Тогда загляните на сайт https://zaymonlayn.ru , где собран большой список проверенных компаний и банков, обладающих высоким процентом одобренных кредитов. В списке помимо ссылки и названия дается базовая информация, например, требования к заемщику, максимальная сумма займа и срок его погашения. Найдите наилучший вариант для себя и оформите кредит за несколько минут.

  7. На портале https://pornolomka.pro Вы можете найти огромный каталог эротических роликов на любой вкус. Задайте своему вечеру должное настроение, посмотрев видео в любимом жанре. Весь каталог поделен на удобные разделы, так что Вы сможете выбрать именно то, что поможет очень хорошо провести время. Посмотрев несколько видео с эротическим или откровенно сексуальным характером можно потом удивить вторую половинку своими новыми умениями. Возьмите их на вооружение или просто расслабьтесь под понравившийся сюжет!

  8. Хотите немного развлечься и покурить, но боитесь покупать сигареты у кого-то? Просто закажите семена растений в магазине на сайте http://smileseeds.com.ua и вырастите растения сами. В каталоге Вы найдете много интересных товаров разных типов, а при некоторых типах покупок сможете получить небольшой, но приятный бонус. Здесь есть и автоцветущие, и феминизированные семена, а также те, что лучше всего подойдут для новичков. Но будьте осторожны, все товары предоставляются только для ознакомления!

  9. В одном из разделов сайта по ссылке http://www.pt-lift.ru/shtabelery/shtsamohod.html можно получить исчерпывающую информацию о специализированном оборудовании для обслуживания складов. Теперь размещение товаров на складе станет ее более быстрым. Техника, реализуемая компанией, обладает рядом преимуществ, среди которых следует выделить компактные габариты, надежность и гарантированное качество сборки. С такой техникой можно смело обойти конкурентов в эффективности.

  10. На информационном портале по ссылке https://4u-pro.ru/ Вы можете найти много интересных и полезных статей. Здесь публикуются новости, рецепты необычных блюд, советы для поддержания здоровья и многое другое. Что-то интересное сможет найти и школьник, и домохозяйка, и бизнесмен — сайт удобно поделен на несколько разделов, чтобы Вам было проще ориентироваться среди множества статей. Просто переходите по ссылке и проводите свободное время с пользой — читая интересные рецепты и советы!

  11. Вы одинокий москвич, который хочет провести ночь страсти и любви с красивой девушкой, но не можете ни с кем завязать отношения? Не отчаивайтесь! Вы имеете возможность посетить сайт https://msk-suchki.ru/ и найти там спутницу на ночь, которая поможет воплотить в жизнь Ваши самые сокровенные сексуальные фантазии. Просматривайте профили девочек, ищите ту, которая подходит Вам по спектру оказываемых услуг и зовите ее к себе. Не упустите шанс расслабиться и повысить настроение на несколько дней вперед!

  12. На сайте https://bisyor.me представлен большой и разнообразный каталог музыки, которую можно слушать онлайн или бесплатно скачивать. Если Вам надоели разные ограничения в приложениях социальных сетей или у Вас нет постоянного доступа к интернету, то этот сайт создан именно для Вас. Находите любимые треки, скачивайте их и слушайте где угодно, так как они будут сохранены на карту памяти Вашего устройства. Не нужно регистрироваться, оформлять платную подписку или отправлять какие-то сообщения — все легко, просто и быстро.

Leave a Reply to lovarDum Cancel reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s