Politics and Economics

Why We Cannot Increase Taxes On The Rich

In the UK we have an annual £100,000,000,000 + deficit which is bloating our £1,400,000,000,000 + debt. The current interest payments are greater than the defence budget.

Remember in Britain more than half the adult population receive more in benefits than they pay in tax i.e. the majority are supported by a minority of tax payers – so the “rich” are already contributing.

Let’s try a thought experiment.  If we taxed everybody at 100% of his or her income we would collect very little tax.  Few people would work for no money.  If we set income tax at 0% we would collect no money. Therefore (logically) there is an optimum top tax rate whereby we collect the most tax.  Labour believed this was 40% for all but one month of their 13-year rule.  The current administration thinks it is 45%.  However all agree that taxing too much collects less tax.  We are just arguing about the correct percentage.

But can we squeeze the rich some more? A simple calculation:  Suppose we ask all people earning over £100,000 to pay an additional £30,000 tax per year on top of the tax they currently pay?  Totally ludicrous of course, as most earn little more than £100,000 and couldn’t find it, and those that earn significantly more (the one’s we all really want to tax) can easily move country and pay us no tax at all.  The constraints on incentives and resulting talent drain would make this whole concept fanciful as a way of raising revenue……but just for the sake of illustration let’s suppose it was possible…..

We have 500,000 people in the UK who earn more than £100,000 in salary (personal taxation, PAYE and Schedule D) so, best case scenario, we’ve raised £15 billion.  We’ve reduced the deficit from £105 billion per year to £90 billion per year.  Now what?

There are others who take their income in other ways e.g. company dividends, investments, trusts etc.   However these people are not tied to the UK by employment and can easily move to a more tax friendly country if the tax regime becomes punitive.  The recent experience of the socialist President Hollande of France in trying to raise significant tax from “the rich” shows that this is not practical.  He failed to raise any significant revenue.  Any increase in his take of tax was negated by a reduction in economic activity, as the incentives to do business in France were reduced, and rich citizens fled to Belgium, Switzerland and the UK.

Tax revenue will get nowhere near reducing the deficit, let alone the debt.  Micturition and hurricanes spring to mind.  Massive public spending cuts are inevitable.

Standard

10 thoughts on “Why We Cannot Increase Taxes On The Rich

  1. DM-cosmetic – интернет–магазин косметической продукции от известных производителей Германии и Чехии. В нашем ассортименте представлены тысячи наименований лучшей европейской косметики по уходу за лицом и телом, товаров для здоровья, таких брендов как Balea, Balea Professional, Balea Med, Alverde NATURKOSMETIK, ISANA, Aok, Schaebens, babylove, DONTODENT, bobini, BH Cosmetics, CD, Mivolis, Herbal Essences, MANHATTAN, Odol med 3, Penaten, pure97, Sanosan, SauBar, Signal, tetesept:, trend IT UP, Theramed, treaclemoon, и другие. На сайте https://dm-cosmetic.com можно подробнее ознакомиться с каталогом и заказать товары из Европы с доставкой по РФ.

  2. Ищете современную и качественную женскую одежду от производителя? Белорусская швейная компания “Ирэнстиль” более 10 лет производит и реализует стильную и практичную одежду по разумным ценам для женщин различного телосложения. Модели производятся из высококачественных материалов под контролем опытных профессионалов и соответствуют международным стандартам. С каталогом продукции и условиями сотрудничества можно ознакомиться на официальном сайте компании https://irenstile.com Трикотаж из Белоруссии давно и совершенно заслуженно завоевал славу стильной, качественной и доступной одежды.

  3. Все о покраске автомобилей можно узнать на сайте https://artmalyar.ru/ Здесь опубликовано огромное количество интересных статей, посвященных определенной тематике! Узнайте, почему ржавеют автомобили, как правильно красить и с чего начинать, а также пройдите интересные развлекательные тесты. Этот сайт будет полезен не только профессионалам из данной сферы, но и просто любителям или владельцам автомобилей — ведь всегда интересно узнавать что-то новое. Кроме того теперь Вы точно сможете оценить, качественно ли покрашен Ваш автомобиль.

  4. Доброго времени суток. Хочу оставить отзыв о бюро ритуальных услуг «Чёрный тюльпан». На сайте http://xn—-8sbnnqctjcvl7h.xn--p1ai вы сможете ознакомиться подробней. Так вот, это бюро полностью соответствует современным требованиям и стандартам. Предоставляет большой спектр услуг. От бесплатной консультации до изготовления памятников, надгробий. От организации поминального обеда до эвакуации умершего. Спасибо за внимание.

  5. Хотите вкусно перекусить в Домодедово, но лень куда-то выходить? Тогда посетите сайт https://bambinopol.ru и закажите доставку вкусной, только что приготовленной еды! В меню на главной странице сайта Вы найдете несколько тематических разделов: пицца, вареники, салаты, основные блюда или блюда из разных видов мяса. Не нужно выходить из дома за продуктами или стоять у плиты и готовить ужин — просто закажите готовую еду и наслаждайтесь отдых и спокойствием. Пусть все сделают за Вас!

  6. На сайте https://xakerpro.ru/topic/282/page-12 каждый желающий может заказать профессиональные хакерские услуги. Владелец сайта или странички в социальной сети даже не узнает, что его «взломали» и получили необходимую для заказчика информацию. Это удобно, если Вам нужно вывести кого-то на чистую воду. Можно воспользоваться услугами и без «криминального» подтекста, например, если Вы потеряли реквизиты от своего сайта и не можете их восстановить. А для того чтобы понять уровень работы специалиста, Вы сможете ознакомиться с отзывами.

  7. На сайте финансового супермаркета https://finance.kz можно отыскать наилучшие условия по подбору микрозаймов и кредитов. Можно не только брать взаймы, но и приумножать имеющиеся средства посредством выбора депозита. При желании, можно открыть банковские карты класса Gold, Platinum, Classic, Standart (при этом, карты могут быть в том числе и мультивалютные). При желании, посетитель может прочитать информативные статьи для того, чтобы лучше ориентироваться в динамично изменяющейся экономической ситуации.

  8. На сайте http://mertvoe-more.com в левой колонке располагается целый список заболеваний, излечить которые можно очень просто с помощью обращения по указанным контактным данным. Лечение с помощью целебных солей – уникальный вид терапии, помогающий клиентам всерьёз и надолго позабыть о беспокоящих ранее болезнях. На портале описываются уникальные оздоровительные методики, указывается широкий спектр техник и процедур, помогающих отыскать умиротворение души и восстановить утраченное здоровье.

  9. Большинство социальных сетей и других сервисов предлагают прослушать музыку только по платной подписке или просят заплатить за скачивание. Сайт https://rayhon.me как раз для тех, кто не может позволить себе купить любимую песню – здесь можно слушать и скачивать музыку совершенно бесплатно. На сайте есть несколько удобных разделов, а также оптимизированная поисковая система – можно быстро найти интересующий Вас трек и скачать его без регистрации или отправки сообщений.

Leave a Reply to idn play 88 Cancel reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Google photo

You are commenting using your Google account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s